多路資金掘金北交所 理財子公司瞄準投資“新賽道”

　　北京證券交易所(以下簡稱“北交所”)宣布即將成立后，包括券商、基金等機構(gòu)紛紛表示將積極參與相關(guān)業(yè)務(wù)或投資，理財子亦摩拳擦掌。多家銀行理財子公司相關(guān)負責(zé)人今日在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，將積極參與到投資北交所上市企業(yè)中。

　　近年來，布局權(quán)益類投資成為理財子公司轉(zhuǎn)型的重要方向。在業(yè)內(nèi)人士看來，北交所成立后，對于理財子公司而言進一步拓展了投資范圍。與此同時，理財子也需要進一步提高投研能力，增加研究力度和投資關(guān)注度。

　　北交所企業(yè)被納入理財子投資布局重點

　　光大理財在近日披露的公告中強調(diào)，將密切關(guān)注北京證券交易所的設(shè)立和相關(guān)上市企業(yè)情況，通過不斷加強對經(jīng)濟基本面和上市企業(yè)的深入研究，結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，緊抓資本市場改革新機遇。

　　同時，光大理財還稱，將關(guān)注產(chǎn)業(yè)成長空間，挖掘創(chuàng)新性中小企業(yè)的投資機會，積極布局，為投資者更加豐富的投資體驗。

　　并非只有光大理財，一家股份制銀行理財子公司的工作人員直言，其所在理財子公司6月末含權(quán)益的產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)超過2700億元，公司一向都非常重視資本市場投資，也必將積極參與到投資北交所上市企業(yè)中。

　　另一家參與資本市場投資較早的理財子內(nèi)部人士對財聯(lián)社記者透露，該公司相關(guān)部門正在研究如何發(fā)揮資管機構(gòu)的優(yōu)勢去服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)。

　　交銀理財相關(guān)人士也對財聯(lián)社記者表示，公司積極關(guān)注和跟進北交所的各項進展和各類信息，視其各項措施制度推進情況開展相應(yīng)工作。

　　“我們非常關(guān)注未來在北交所上市的中小型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資機會，會增加研究力度和投資關(guān)注度。”寧銀理財相關(guān)負責(zé)人對財聯(lián)社記者如是表示。

　　投研與風(fēng)控能力迎考驗

　　多家銀行理財子公司內(nèi)部人士對財聯(lián)社記者表示，北交所成立后給理財子帶來了更多投資機遇，增加了投資渠道和潛在標的。

　　寧銀理財相關(guān)負責(zé)人對財聯(lián)社記者表示，參與投資北交所上市公司，拓寬了銀行理財產(chǎn)品的投資范圍，可以更好涵蓋成長期、有業(yè)務(wù)特色的中小企業(yè)。從長期來看，有利于權(quán)益資產(chǎn)參與國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，為持有人提升投資回報。

　　交銀理財相關(guān)人士也告訴財聯(lián)社記者，積極參與投資北交所上市企業(yè)為理財產(chǎn)品配置了新的權(quán)益類資產(chǎn)，亦是響應(yīng)中央號召，履行金融機構(gòu)積極支持中小企業(yè)實體發(fā)展的社會責(zé)任。

　　在國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛看來，北交所進一步強化了中小型科創(chuàng)企業(yè)融資渠道。作為權(quán)益市場的重要一環(huán)，未來科創(chuàng)企業(yè)的上市甚至上市前，都為資管機構(gòu)包括理財子了更多的投資對象和主體。

　　“北交所服務(wù)的主要是創(chuàng)新型中小企業(yè)，新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)成長性較高，同時也與國家戰(zhàn)略發(fā)展導(dǎo)向一致，對于理財子而言更可能創(chuàng)造較高的投資收益。”普益標準研究員李啟明在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，借助母行得天獨厚的渠道優(yōu)勢，銀行理財子在客戶和渠道上具有明顯的優(yōu)勢。

　　“而理財子在布局權(quán)益市場上，也受到來自需求端與投資端的挑戰(zhàn)。”李啟明稱，一是銀行理財客戶相對風(fēng)險偏好低，對于風(fēng)險相對較高、波動更加明顯的權(quán)益類產(chǎn)品配置意愿相對較低，需要不斷加強投資者教育，樹立正確的配置理念;二是在投研實力和經(jīng)驗上，理財子本身的投研優(yōu)勢在于固收類資產(chǎn)，而權(quán)益類投資過去主要以委外為主，未建立有完善的權(quán)益研究體系，導(dǎo)致目前自身權(quán)益板塊的投研體系、經(jīng)驗和能力均處于培育階段。

　　交銀理財相關(guān)人士表示，這對理財子公司的投資能力提出了新的要求，在做好目前各類資產(chǎn)配置的前提下，后期需圍繞理財產(chǎn)品自身風(fēng)險收益特征，持續(xù)加強對于北交所上市企業(yè)的基本面、流動性、波動率等多方面的投資研究。

　　寧銀理財相關(guān)人士亦表示，理財子需要根據(jù)中小型成長企業(yè)特征，對于新領(lǐng)域、新模式、早期發(fā)展階段等特征，增加投研力量，形成良好覆蓋，平衡把握其成長機會和不確定風(fēng)險。

　　理財子布局權(quán)益市場提速

　　實際上，今年以來銀行理財子布局權(quán)益市場明顯提速。

　　根據(jù)中國理財網(wǎng)統(tǒng)計，截至目前，理財子發(fā)行的產(chǎn)品中，存續(xù)的純權(quán)益類產(chǎn)品共計13只，今年以來推出的有8只。光大理財、招銀理財發(fā)行產(chǎn)品較多，均為三只。

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的中國銀行(601988,股吧)業(yè)理財市場相關(guān)報告顯示，截至今年6月末，銀行理財投向權(quán)益類資產(chǎn)余額1.17萬億元，占總投資資產(chǎn)的4.08%。另外，截至2020年末，理財公司投向權(quán)益類資產(chǎn)總額占總投資資產(chǎn)的2.31%。

　　此外，據(jù)融 360 數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，今年7月，理財公司新發(fā)行的產(chǎn)品配置方案中，有47.48%配置了權(quán)益類資產(chǎn)。
　　文章來源：http://www.cjgs.cn/html/licai/2021_09/07/233345.html

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