中國恒大企業(yè)家族評(píng)級(jí)由“B2”下調(diào)至“Caa1”，展望調(diào)整為“負(fù)面”

　　8月2日，穆迪下調(diào)了中國恒大集團(tuán)(China Evergrande Group，簡(jiǎn)稱“中國恒大”)的企業(yè)家族評(píng)級(jí)(CFR)和高級(jí)無抵押評(píng)級(jí)，同時(shí)下調(diào)了恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司(Hengda Real Estate Group Company Limited，簡(jiǎn)稱“恒大地產(chǎn)”)、天基控股有限公司(Tianji Holding Limited，簡(jiǎn)稱“天基控股”)的CFR，以及Scenery Journey Limited的有擔(dān)保高級(jí)無抵押評(píng)級(jí)。

　　受影響評(píng)級(jí)列表如下：

　　- 中國恒大的CFR從“B2”下調(diào)至“Caa1”，高級(jí)無抵押評(píng)級(jí)從“B3”下調(diào)至“Caa2”;

　　- 恒大地產(chǎn)的CFR從“B2”下調(diào)至“Caa1”

　　- 天基控股的CFR從“B3”下調(diào)至“Caa2”;

　　- Scenery Journey Limited的有擔(dān)保高級(jí)無抵押評(píng)級(jí)從“B3”下調(diào)至“Caa2”。

　　Scenery Journey Limited發(fā)行的有擔(dān)保高級(jí)無抵押票據(jù)由天基控股提供擔(dān)保。該票據(jù)同時(shí)得到恒大地產(chǎn)、天基控股、Scenery Journey Limited與債券受托人之間的維好協(xié)議和股權(quán)購買承諾契約的支持。

　　同時(shí)，穆迪將上述評(píng)級(jí)展望由“下調(diào)觀察”調(diào)整為“負(fù)面”。本次評(píng)級(jí)行動(dòng)結(jié)束了穆迪在2021年6月30日啟動(dòng)的下調(diào)觀察。

　　穆迪副總裁兼高級(jí)分析師Cedric Lai表示，評(píng)級(jí)下調(diào)反映了中國恒大在未來12-18個(gè)月的再融資風(fēng)險(xiǎn)加劇，因?yàn)槠淙谫Y渠道和流動(dòng)性狀況已被削弱。同時(shí)，穆迪還預(yù)計(jì)恒大的利潤(rùn)率也將下降，因?yàn)樵摴緸楸３至鲃?dòng)性而降低了房產(chǎn)售價(jià)。

　　受負(fù)面消息不斷的影響，投資者和債權(quán)人的信心嚴(yán)重下滑，使得公司的融資渠道逐步收窄，這一點(diǎn)體現(xiàn)其在岸和離岸債券價(jià)格的高波動(dòng)性。

　　同時(shí)，“負(fù)面”的展望反映了穆迪的預(yù)期，即在未來12-18個(gè)月內(nèi)，該公司的流動(dòng)性狀況將持續(xù)疲軟。

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